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KL Konferenz über Islamic Wealth Management amp Finanzplanung 2017 KL Internationale Konferenz zum islamischen Vermögensmanagement amp Financial Planning Date. 16-17 Mai 2017 Veranstaltungsort. Premiera Hotel Kuala Lumpur, Malaysia 8220Das internationale Treffen von Praktikern, Wissenschaftlern und Experten, um ihr Wissen, ihre Fachkenntnisse und Erfahrungen auf den Prinzipien, Instrumenten und Fragen im Zusammenhang mit islamischem Vermögensmanagement und Finanzplanung zu diskutieren und zu teilen, die auf dem weltgrößten islamischen Finanzzentrum8230Kuala stattfinden werden Lumpur.8221 Diese 2-tägige Konferenz wird die wichtigsten Grundsätze und Wege der islamischen Vermögensverwaltung, die islamische Schaffung von Wohlstand, Akkumulation, Schutz, Verteilung und Reinigung im Wealth Management Cycle umfasst zu erkunden. Diese Konferenz ermöglicht es Einzelpersonen, Investoren und Unternehmen, mehr über die islamische Vermögensverwaltung und Finanzplanung von Branchenexperten mit breitem Spektrum an Know-how zu lernen und zu realisieren. Diese Konferenz wird auch eine ausgezeichnete Plattform für die Vernetzung und den Austausch von Erfahrungen, Ideen und Aussichten über die Industrie und Dienstleistungen. - Islamic Financial Planning - Vermögensverwaltung: Grundsätze, Produkte amp Dienstleistungen - Gemeinsame Nutzung des Vermögens mit Hilfe von Austauschinstrumenten - Islamic Funds Management amp Investition - Altersvorsorge: Vermögensverwaltung für Goldene Jahre - Islamic Estate Management (Faraid, Wills, Hibah, Waqf) - Risiko Management und Takaful (Wealth Protection) - Zakat: Reichtum Umverteilung und Reinigung - die Notwendigkeit für umsichtige finanzielle Führung KUALA LUMPUR: Ekovest Bhd wird die größte Ringgit-benannte Sukuk Wakalah von RM3.64bil zur Ausgabe seiner Setiawangsa-Pantai Expressway (SPE ) - Projekt. Das Mautstraßenprojekt, das früher als DUKE-Phase 3 bekannt ist, kostet RM3.9bil mit einer 53-jährigen Konzessionsperiode mit der Regierung. Die Emission von Sukuk Wakalah für die SPE wird im Jahr 2016 zu den größten Emissionen für ein neues Autobahnbauprojekt sowie zu den bisher höchsten Raten AA-sukuk gehören. Das Projekt wird auch das erste Public-Private-Partnership-Projekt zur Nutzung der Regierungen sein (RIA) als Teil der Finanzierungsstruktur, sagte Finanzminister II, Datuk Johari Abdul Ghani bei der Unterzeichnung Zeremonie der Sukuk Wakalah für das SPE-Projekt. Ein Teil der Finanzierung der SPE-Projekt würde von einer RM560mil Zinsen freien Regierung RIA und RM850mil Eigenkapital von Ekovest kommen. Die Sicherung der Finanzierung für die SPE war das letzte Stück des Puzzles für das Projekt. Dies wäre das größte Projekt, das die Ekovest-Gruppe bis heute übernehmen wird, sagte Ekovest-Geschäftsführer Datuk Seri KC Lim am Dienstag. AmInvestment Bank Bhd ist der wichtigste Berater und Lead Arranger für die Sukuk. Die gemeinsame Lead-Manager und gemeinsame Bookrunner sind AmInvestment Bank Bhd, CIMB Investment Bank Bhd, Maybank Investment Bank Bhd und RHB Investment Bank Bhd (Die Star Online 16 August 2016) Viele identifizieren die Malediven als idyllische tropische Insel Urlaubsziel, aber wenig ist Bekannt über die Tatsache, dass das Land macht viele Wellen in der Entwicklung seiner islamischen Finanzindustrie zu einem Investitionszentrum für Südasien und Zentrum für die Halal-Industrie in der Region. Als islamisches Land 8211 die 1997 Verfassung der Malediven bezeichnet den Islam als offizielle Staatsreligion 8211 die Malediven war schnell in Aufbau einer islamischen Finanzindustrie in einem schnellen Tempo mit dem langfristigen Ziel, ein Offshore-Finanzzentrum für Shariah-konform zu werden Vor allem im Hinblick auf die Diversifizierung ihrer Industrie weg von dominierenden Tourismus. Zu diesem Zweck hat Präsident Yameen Abdul Gayyoom8217s Regierung eine Roadmap entwickelt, um islamische Finanzdienstleistungen im gesamten Archipel zu erweitern und sie auf offizielle Bestimmungen der Malediven-Währungsbehörde zu stützen. Laut Aishath Muneeza, stellvertretender Minister auf dem Malediven Ministerium für Finanzen und Schatzamt und Vorsitzender des Scharia-Beratenden Ausschusses der Kapitalmarkt-Entwicklungsbehörde Malediven, war der Anteil der Scharia-konformen finanziellen Vermögenswerte bereits bei rund 5 der Bilanzsumme bis zum Ende des Jahres Letztes Jahr und zunehmend. 8220Das Wachstum der islamischen Finanzen geschieht in einem sehr schnellen Tempo, 8221 sagte sie und fügte hinzu, dass wir hoffen, dass wir in der Lage sein werden, ein islamisches Finanzzentrum zu schaffen und als Führer der islamischen Finanz - und Halalindustrie in der Region Südasien zu agieren. 8221 Das Aufkommen der islamischen Finanzierung auf den Malediven stammt aus dem Jahr 2003, als das Land die Errichtung seiner ersten islamischen Finanzinstitution, Amana Takaful Maldives, einer vollwertigen islamischen Versicherungsgesellschaft, sah. Aber aufgrund der geringen Kenntnisse der Bevölkerung über die Eigenschaften der islamischen Finanzierung zu diesem Zeitpunkt dauerte es bis 2011 für die erste islamische Bank zu öffnen, Malediven Islamic Bank, mit einem eingetragenen Kapital von 12mn und die Unterstützung der saudischen Islamic Corp Für die Entwicklung des privaten Sektors, oder ICD, eine Einheit der Islamic Development Bank. Aber von da an entwickelte sich das Wachstum der islamischen Finanzen in dem Land mit einer beeindruckenden Geschwindigkeit, als das Bewusstsein der Bevölkerung um Scharia-konforme Banken und Investitionen wuchs und Banken und andere Finanzinstitute ihre Produktangebote und Dienstleistungen für Privatkunden und Firmenkunden erweitert haben. Im Jahr 2012 wurde das erste islamische Fenster eines Nichtbanken-Finanzinstituts, HDFC Amna, eine Einheit der Maledivischen Immobilienfinanzierung Corp HDFC, eingeführt, um musharakah-basierte Hausfinanzierungsinstrumente anzubieten. Andere Finanzinstitute folgten, nämlich Alia Investment, eine Privatfirma, die eine Finanzierung auf der Grundlage von ijarah-Verträgen anbietet. Später wurde ein islamischer finanzbasierter Haj-Pilgerfonds, die Malediven Haj Corp, ins Leben gerufen, und die größte Bank und der größte Versicherer des Landes, die Bank of Maldives und die Alliiertenversicherungs-Malediven, eröffneten islamische Finanzfenster. Um der Nachfrage nach islamischen Finanzexperten gerecht zu werden, forderte die Regierung das International Centre for Education in Islamic Finance oder INCEIF auf, auf den Malediven islamische Finanzkurse anzubieten, um die Fähigkeiten konventioneller Bankangestellte zu erweitern und später das Malediven Center for Islamic ins Leben zu rufen Finanzen, entworfen, um die Malediven8217 Fußabdruck als Drehscheibe für die islamische Finanzierung und die halal Industrie in Südasien zu stärken. Darüber hinaus wurde halal Zertifizierung im Jahr 2014 eingeführt und ein halal Logo für Aquakultur und Fischereierzeugnisse erstellt. Im vergangenen Jahr hat das Ministerium für wirtschaftliche Entwicklung die islamische Mikrofinanzierung durch die Bank of Maldives begonnen, und früher im Jahr 2016 startete die Regierung Hazana Maldives, ein Spezialfahrzeug für die Weiterentwicklung der islamischen Finanzierung. Es schuf auch einen Scharia-Beirat und legte den regulatorischen Rahmen für sukuk Investition, ein wichtiger Schritt in der ökonomischen Diversifizierung des tourismus-abhängigen Inselstaates, da islamische Anleihen normalerweise größere Mittel anlocken. In einem ersten Fokus plant die maledivische Regierung, islamische Finanzen aus Indien über Schuldenverkäufe und Einlagen zu erschließen. Indien hat eine riesige muslimische Bevölkerung von 166mn, aber bis jetzt keine islamische Finanzindustrie wegen der Opposition von den hinduistischen Gesetzgebern. Anreize für indische Muslime, islamische Finanzierungsfahrzeuge auf den Malediven anstelle von Pakistan, Bangladesch oder Sri Lanka einzusetzen, sind, dass die Industrie 8211, obwohl sie eine solide Regulierung Rahmen 8211 ist nicht so viel geregelt wie die ihrer größeren Rivalen in der Region und damit mehr ist Wahrscheinlich größere Spieler in der Branche zu gewinnen. Lange unter-Service von islamischen Finanzen, Afrika südlich der Sahara und Westafrika im Besonderen sieht einen Boom in Sukuk-Anleihen. Westafrika wird von mehr intraregionalen Investitionen und einem verstärkten Interesse ausländischer islamischer Investoren profitieren. Das Wachstum der islamischen Finanzierung in den letzten Jahren hat eine rasche Zunahme des Wertes von 8216Islamic Economy8217 8211 mit dem globalen shari8217a genehmigten Finanzsektor gesehen, der propriiert wird, um 3 Trillion bis zum 2018 zu sein. Während Mittlere ost - und asiatische Länder diesen Trend führen, eine region8212Sub - Saharan Africa8212Minderungen unter-gewartet. Das Wachstum von Sukuk in Afrika In der Tat, mit über 250 Millionen Muslimen, ist die Region Heimat einer Viertel der Welt8217s muslimischen Bevölkerung, aber Befehle einen unverhältnismäßig kleinen Bruchteil der islamischen finanziellen Aktivitäten. Allerdings ändert sich das als Afrika südlich der Sahara1). Vor allem in der Ausgabe islamischer Anleihen oder Sukuk ist ein besonders starker Anstieg der islamischen Finanzen zu beobachten. Erhöhte BIP-Wachstumsraten in Westafrika haben zu einer höheren Nachfrage geführt, da die Nationen in dieser Region versuchen, ihre Kredit - und Kreditoptionen zu diversifizieren. Sukuk wird zunehmend zur Finanzierung von Entwicklungsprojekten sowie zur Erhöhung der Inlandskapitalreserven und der Finanzintegration eingesetzt und unterstützt damit kleine und mittelständische Unternehmen. Darüber hinaus, da Spekulation verboten ist, und alle finanziellen Aktivitäten müssen betreffen realen wirtschaftlichen Tätigkeit (mit allen Darlehen durch konkrete Vermögenswerte gesichert), Sukuk in der Theorie bietet mehr Stabilität. Sukuk8217s Asset-backed Investitionen und Risikoteilung können afrikanischen Nationen mehr verzeihende Begriffe und isolieren sie von der Volatilität der globalen globalen Wirtschaft. Sukuk-Emissionsboom im Jahr 2016 Die globale Sukuk-Emission verringerte sich von 101,8 Milliarden im Jahr 2014 auf 66 Milliarden im Jahr 2015. Während die globale Unsicherheit eine Rolle spielte, war der Hauptgrund die Beendigung der kurzfristigen Sukuk-Emission von Bank Malaysia Negara, dem größten Emittenten 50 globalen Marktanteil. Dieser Rückgang war auch auf gesättigte oder instabile traditionelle Märkte zurückzuführen (Syrien, Irak, Türkei, Libyen). Trotz dieser Bedenken sehen die Prognosen für 2016 eine Zunahme auf 70 Milliarden, wobei Westafrika eine bedeutende Rolle spielt. Signifikante Sukuk Nutzung ist erst jetzt in Subsahara-Afrika. Während Staaten wie Sudan und Gambia Sukuk in der Vergangenheit herausgegeben haben, war es 2014, dass Senegal die Region8217s größte Sukuk Ausgabe (200 Million) autorisierte. 2016 hat eine Menge neuer Sukuk-Ausgaben in Westafrika gesehen. Am 10. August Togo8217s erste CFA 150 Milliarden (263 Millionen) Sukuk bietet geschlossen. Dies kommt nach Senegal startete seine zweite 263 Millionen Runde am Ende Juni. Der Trend dürfte sich fortsetzen. Mit Blick auf die Zukunft plant Cte d8217Ivoire die zweite Phase seines CFA 300 Milliarden (526 Millionen) sukuk Programms. Ebenso hat Nigeria Multi-Agentur-Treffen einberufen, um ihre Mädchensouverän-Sukuk-Emission zu organisieren, die bis Ende des Jahres erwartet wird. Darüber hinaus planen Kenia und Südafrika Emissionen für 2017. Islamische Investitionen in Westafrika Als Folge der einzigartigen Eigenschaften von sukuk8217 fördert der IWF die regionale Annahme und Integration von sukuk in afrikanische Schuldenstrategien. Die islamischen Bevölkerungs - und Entwicklungsanstrengungen ziehen islamische Finanziers aus weiter Ferne an. Interessanterweise wurde Südafrika 2014 nur das dritte nicht-muslimische Land, um Sukuk auszugeben, das Afrika8217s ersten Dollar, der sukuk (500 Million) genannt wird. Pretoria zielt sukuk8217s wachsenden regionalen Einfluss und versucht zu erschließen Investment-Märkte im Nahen Osten und Asien. Insbesondere Südafrika8217s Ausgabe in US-Dollar zielte darauf ab, ausländische Investoren zu locken und ist ein Teil seines Versuchs, sich als Drehscheibe für die Einfuhr von Halal-Produkten und Finanzdienstleistungen zu positionieren. Neben den Newcomern der Branche beobachten etablierte Akteure wie Saudi-Arabien8217s Islamic Corporation für die Entwicklung des Privatsektors (ICD) Westafrika als profitablen Grenzmarkt. ICD strebt an, sein Geschäft in Afrika zu erweitern und hat sich als ein Vermittler von sukuk Abkommen in der Region positioniert: ICD war der führende Bearbeiter für beide Togo und Cte d8217Ivoire8217s sukuk Produkteinführungen. Bis 2017 könnte Westafrika die letzte Arena für den saudi-iranischen Wettbewerb sein, da der Iran seine Sukuk-Industrie nach dem Ende der Sanktionen wieder aufnimmt. Iran hat im Sukuk-Markt einen Vorteil, dass sein gesamter Finanzsektor scharia-konform ist. Dies ist auf das 1983 verabschiedete Gesetz für die Wucherfreien Bankgeschäfte zurückzuführen, das wiederum die iranische islamische Finanzkonformität eher als rechtliche Anforderung rechtfertigt. Davon abgesehen, Iran ist derzeit ein schwerer Nachteil gegenüber Saudi-Arabien, in dem iranischen Gesetz für Gebote Sukuk Handel in fremden Währungen. Dies ist ein großes Problem, wenn der Iran im internationalen Sukuk-Markt konkurrieren will, der durch Dollar-Transaktionen dominiert wird. Diese Forderung hat den Iran effektiv aus den globalen Märkten abgeschnitten und die Inlandsnachfrage ist nicht ausreichend, um genügend Kapital für die Entwicklungsziele von Tehran8217 bereitzustellen. Iran8217s Ablehnung der Verwendung von Fremdwährungen ist eine zweiseitige Frage in Bezug auf Westafrika. Erstens werden, wie bereits erwähnt, viele westafrikanische Emittenten Anleihen in westafrikanischen Franken (CFA) ausgeben. Dies liegt daran, dass Emittenten wie Senegal versuchen, regionalen Marktanteil durch die Förderung der intra-regionalen Handel zu gewinnen. Dies wird unterstützt durch die Tatsache, dass die CFA von acht westafrikanischen Ländern verwendet wird, und wird von der französischen Schatzkammer garantiert. Der CFA hat auch einen festen Wechselkurs, der bei 655.957 CFA an den Euro gebunden ist. Infolgedessen verriegelt Iran8217s Ablehnung es aus einem beträchtlichen regionalen Block von mehr als 105 Million potentiellen Kunden. Allerdings sind Branchenexperten optimistisch, dass der Iran seine Haltung auf dem Devisentermingeschäft verändern wird. Sogar eine teilweise Aufhebung des Gesetzes (so dass einige Währungen wie die CFA, aber nicht der Dollar erlaubt), würde es Iran den Zugang zu den westafrikanischen Markt zu ermöglichen. Der weit verbreitete Einsatz von CFA macht dies leichter, da der Iran ein wichtiger Partner bei der Förderung der von CFA ausgegebenen Anleihen sein könnte, um die Abneigung gegenüber dem Iran zu beeinträchtigen (und die von Saudi Arabien8217 abhängigen) auf Dollar lautenden Anleihen in der Region. Die zunehmende Aufmerksamkeit von internationalen Investoren und die wachsende Binnennachfrage stellen Westafrika in eine günstige Position in Richtung 2017. Die Region wird wahrscheinlich von erhöhten intraregionalen Investitionen profitieren, sowie bessere Angebote als Wettbewerb zwischen GCC, iranischen und asiatischen islamischen Investoren heizt . Unter dem Radar deckt politische Risikoereignisse um die Welt auf, die von den Mainstream-Medien übersehen werden. Durch die Erkennung versteckter Risiken, halten wir Sie vor der Packung und bereit für neue Chancen. (Global Risk Insights, 12. August 2016) KUALA LUMPUR, 12. August (Reuters) - Malaysias Der islamische Finanzmarkt setzt auf einen dringend benötigten Aufschwung, wenn die landesweit größte Pensionskasse im Januar einen 100 Milliarden Dollar umfassenden Ringgit (24,9 Milliarden) Ein potenzieller Segen für Vermögensverwalter. Die Employees Provident Funds (EPF) sharia-konforme Pensionspläne eröffnet, um diese Woche mit Malaysiern Futter außerhalb ihrer Büros zu bejubeln zu investieren. Die Zuteilung stellt etwa 15 Prozent der EPFs Gesamtinvestitionen von 681,7 Milliarden Ringgit ab März. Mit einer eigenständigen Pensionskasse dieser Größe ist eine Seltenheit in der islamischen Finanzierung, auch für die Mehrheit der muslimischen Malaysia, und es wird erwartet, dass die Zinsen von ausländischen Vermögensverwaltungsgesellschaften mit homegrown Spieler auch über die Aussichten zu schlagen. Die Vorteile sind vielfältig, für uns und die Industrie, sagte Mohamad Safri Shahul Hamid, CIMB Islamic Senior Managing Director und stellvertretender Generaldirektor. Da die EPF mehr in den Scharia-Fonds investiert, würden sie sicherlich mehr Mittel in scharia-konforme Investitionen investieren wollen. Dies würde den Markt für islamische Anleihen oder Sukuk einschließen, wobei die Nachfrage allmählich zunehmen wird, da die EPF externe Firmen zur Verwaltung ihrer maßgeschneiderten Fonds anhebt, so Safri. Nebengeschäfte wie islamische Wertpapierdienstleistungen würden auch profitieren, sowie islamische Geldmärkte, sagte er. Das EPF plant, dem islamischen Fonds bis 2018 zusätzliche 20 Milliarden bis 30 Milliarden Ringgit zuzuteilen, abhängig von der Verfügbarkeit sharia-konformer Investitionen. Mohammad Hasif Murad, Investmentmanager bei Aberdeen Islamic Asset Management, Sdn Bhd, könnte diese Anreize für ausländische Spieler attraktiv machen. Diese Ankündigung könnte für ausländische Spieler ein gutes Preis-Leistungs-Verhältnis sein, um auf den Zug zu springen. Wir erwarten, dass EPF die Reaktion des Marktes kontinuierlich einschätzen und mittelfristig allmählich die Mittelzuweisung für Islamic erhöhen wird. Islamische Fondsmanager sehen ihre Portfolios nach religiösen Richtlinien wie Verboten von Alkohol und Glücksspielen, ähnlich wie sozialverantwortliche Fonds in den westlichen Ländern. Nahezu ein Fünftel der insgesamt verwalteten Vermögen in Malaysia wird nun auf diese Weise verwaltet. Im Dezember beliefen sich die Fondsmanager in Malaysia auf 132,4 Milliarden Ringgit im Wert von islamischen Vermögenswerten, was einem Anstieg von 19,7 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht. Während die Vorteile eines eigenständigen islamischen Rentenfonds Tröpfeln auf Fondsmanager, die Aussichten für Malaysias sukuk Markt verbessert sich auch. Eine gesunde Versorgung von Sukuk wird für den Rest von 2016 erwartet, auf der Schiene, um die 34.5 Milliarde von Sukuk zu überschreiten, die in Malaysia letztes Jahr, CIMBs Safri herausgegeben wurden. Wir erwarten eine aktive zweite Hälfte, in Bezug auf die Gesamtgröße des Sukuk-Marktes, die auf 40 Milliarden auf das Minimum wachsen wird, sagte er. Das Wachstum im Rentenmarkt würde Aktien übertreffen, da die Anleger nach stabileren Renditen streben, fügte er hinzu. (Post Online Drähte 12 August 2016) Mit der Revision von RAM8217 betonte Refinanzierungsrate auf 8,5 Prozent (von 10,0 Prozent), die betonte Debt-Service Coverage Ratios (DSCRs) haben deutlich zugenommen. Nichtsdestoweniger bleiben die Ratings nach wie vor von den LTV-Quoten geprägt, die immer noch mit unseren Benchmarks für die relevanten Ratings übereinstimmen. Die erneute Bekräftigung basiert auf dem insgesamt stabilen Nettovermögensvermögen (NPI) des Portfolios, das durch die zugrunde liegenden Immobilien8217 strategischen Standorte, überdurchschnittliche Leasinglaufzeiten und eine gesunde Nachfrage nach Vermögenswerten des Portfolios8217 aufgrund des Mangels an vergleichbaren Immobilien unterstützt wird. ARSB ist ein Sonderfahrzeug, das von Axis REIT als Finanzierungskanal für sein ewiges islamisches MTN-Programm von bis zu MYR 3,0 Mrd. (das Sukuk-Programm) eingerichtet wurde. Der erste Sukuk 8211 ist die erste Emission unter dem Sukuk-Programm 8211 und wird durch ein Portfolio von drei Industrie - und Gewerbeimmobilien gemischt und ein Einzelhandelsobjekt, dh das Axis Steel Center (ASC), das Axis Vista (AV), das Bukit Raja Distributionszentrum und das Tesco Bukit Indah. Das Portfolio NPI von 20,5 Millionen MYR im Jahr 2015 blieb mit unserem angenommenen NPI von 20,0 Millionen MYR im Einklang. Trotz der gegenwärtigen Nichtig - keit von AV aufgrund der jüngsten Abwanderung eines der sechs Pächter des Portfolios8217 (die 3,5% des Portfolios8217s der NLA und 5,3% ihres Umsatzes im Jahr 2015 ausmachten), erwarten wir, dass das Portfolio8217 den jährlichen NPI stabilisiert Linie mit unseren ursprünglichen Annahmen. Die durchschnittlichen Mietpreise der Vermögenswerte orientieren sich weiterhin an den Marktkursen, während der bereinigte Kapitalwert des Portfolios8217 einen Abschlag von 31 Prozent auf seinen Marktwert aufweist. Entsprechend wurden die kumulativen LTV-Verhältnisse von 43,7 Prozent, 46,0 Prozent, 48,3 Prozent und 50,6 Prozent gepaart mit den überarbeiteten DSCRs vom 2,5fachen, 2,4fachen, 2,2fachen und 2,1fachen (von 2,1, 2,0, 1,9 und 1,8fach) Entsprechen den jeweiligen AAA-, AA1-, AA2- und AA3-Ratings der Klasse A bis Klasse D Sukuk. Wir bemerken überfällige Mieten von bis zu drei und fünf Monaten von zwei Mietern im Jahr 2015 und 1Q 2016. Diese Probleme wurden jedoch weitgehend gelöst 8211 ein Mieter hat seine Zahlungen eingeholt, während die Kaution und Versteigerungserlöse verwendet wurden, um die auszugleichen Überfällige Vermietungen von dem anderen Mieter bei AV. Ein Ersatz wird derzeit für die freie Stelle bei AV gesucht. Unsere Sensitivitätsanalyse beinhaltet diese Faktoren als Grundlage für unsere Bestätigung. Wir haben dem neuen Mietvertrag für ASC, der sich derzeit in einem fortgeschrittenen Stadium der Verhandlungen befindet, keinen Vorteil gewährt. Die Ratings werden jedoch durch eine begrenzte Vermögensdiversität und ein signifikantes Mieterkonzentrationsrisiko gemindert, da das Portfolio nur industriell bezogene Immobilien enthält und drei der vier gesicherten Immobilien einzeln angemietet sind. Diese Faktoren setzen die Transaktion auf die Zyklizität des gewerblichen Immobiliensegments und das Risiko eines signifikanten Einkommensverlusts aus, wenn einer der Mieter8217 eine Standortverlagerung zu längeren Leerständen führt. Trotzdem wird von den festen langfristigen Mietverhältnissen erwartet, dass sie mittelfristig eine Cashflow-Sichtweise ermöglichen. Im Geschäftsjahr 2015 belief sich der kollektive NPI der beiden gesicherten Liegenschaften mit festen langfristigen Mietverhältnissen auf knapp 2,50-fache der geschäftlichen Gewinnverpflichtungen und trug nahezu 60 Prozent des Portefeuilles bei. Die Ratings werden auch durch strukturelle Merkmale untermauert, die die Liquidität und Sicherheit der Transaktionen verbessern, z. B. (FSCR) Anforderungen auf der Ebene der Emittentin und der Sponsor, sowie andere Auslösemechanismen zur Beschleunigung der Erholung durch Erlöse aus der Veräußerung des zugrunde liegenden Portfolios. Wir stellen fest, dass die jeweiligen FSCRs der Emittentin gegenüber dem First Sukuk und Axis REIT zum Jahresende 2015 auf 4,04 Mal und 3,37 Mal (nach Bereinigung der Einlagen aus Akquisitionen) gesund blieben. (C P I Financial 12. August 2016) Experten wollen die Zentralbank von Kenia, um separate Regelungen für islamische Banken zu setzen, um Betriebs - und Prüfungsaufgaben zu vermeiden. Prof Abdullatif Essajee, derzeit CEO und Islamic Finance Dozent am Vision Institute of Professionals, sagte, das islamische Bankwesen hat wesentliche Unterschiede zu herkömmlichen Banken und die beiden können nicht effektiv unter dem gleichen Rahmen geregelt werden. Essajee, ehemaliger Geschäftsführer der First Community Bank (FCB) und heute Direktor bei der gleichen Bank, sagte, dass sich die externen Rechnungsprüfer vorwiegend mit den islamischen Banken bei Vorlage mehrerer Transaktionen in Finanzbüchern unterscheiden. 8220Wir haben Berichterstattungsstandards für islamische Banken, aber weil das Regime dies nicht zulässt, haben wir die Substanz des islamischen Bankwesens nicht vollständig angenommen. Die islamischen Standards können die Grundlagen des Berichtswesens nicht ändern, hätten aber die Qualität der Berichterstattung verbessern können, sagte 8221 Essajee. Zum Beispiel, islamischen Banken, wo Zinsen verboten ist, vermeiden Terminologien wie Zinserträge und stattdessen für die Finanzierung der Einnahmen noch in ihren Büchern gehen, sind sie gezwungen, den Begriff zu verwenden. Der Sachverhalt wurde durch die Abwesenheit des Aufsichtsrats der CBK Sharia kompliziert, der die Aktivitäten islamischer Banken im Auge behalten soll. Essajee wies darauf hin, Länder wie Malaysia, wo jede Bank hat seine eigenen Scharia-konformes Board, das ist verantwortlich für eine ähnliche Tafel von der Zentralbank. In Kenia lehnt sich die Audit-Praxis trotz des ersten islamischen Produkts, das vor zehn Jahren auf den Markt kam, an die Praxis herkömmlicher Banken. Nach Ansicht von Essajee sind die meisten der hohen notleidenden Darlehen, die auf den Abschlüssen der Banken gezeigt werden, die mehr Scharia-gegründete Darlehen anbieten, auf Unterschiede in der Praxis der islamischen Produkte und der konventionellen Produkte zurückzuführen. 8220 Beispielsweise können im konventionellen Bankwesen bei der Finanzierung eines Bauwerks die Banken schon vor dem Bau der Banken die Zahlung verlangen. Das kann nicht in islamischen Banken geschehen, aber wenn Auditoren kommen, sagen sie 8216Sie haben eine Anlage zu diesem Zeitpunkt ausgestellt und es ist jetzt fast 90 Tage und es gibt keine Zahlung, so müssen wir sie downgrade, 8221 erklärte er. Während seines Helms bei FCB, fügte er hinzu, nicht so viele Auditoren, die für den Audit-Prozess kam, könnte es gelingen, sich von herkömmlichen und islamischen Praktiken zu leihen. Im Rahmen des islamischen Bankenrechts sind die meisten Kredite an ein bestimmtes Projekt gerichtet und werden nach Treu und Glauben vorausgesetzt. Daher, wenn der Kreditnehmer bezahlt verzichtet, aber er investiert in ein Projekt, das er oder sie vorher vereinbart mit der Bank und noch bezahlt werden, können islamische Bankgesetze nicht bewegen, um den Kreditnehmer zu bestrafen. Es geht nicht darum, weich zu sein, sondern ethisch zu sein. Wenn ich (islamische Bank) Ihnen Geld gegeben hat, um Straße zu bauen und der Zahler ist eine andere Person und Sie haven8217t bezahlt worden, wie ich komme, um Ihr Eigentum zu berühren, aber wir müssen zusammenarbeiten, um bezahlt zu werden8221 er fragte. Dies kann auf die erhöhten Brutto-Non-Performing Loans (NPLs) in einigen Kreditgebern, die islamische Produkte angenommen haben, beleuchten. Die Halbjahresergebnisse der NBK, einer der kreditgebenden Stellen mit islamischen Produkten, zeigen, dass sich die Brutto-NPLs in nur drei Monaten von Sh16,9 Mrd. auf Sh27,3 Mrd. bewegt haben. (Standard Digital 12. August 2016) KUALA LUMPUR: malaysisch Bewertung Gesellschaft Bhd (MARC) hat seine AA-IS bestätigt Rating auf Kimanis Strom Sdn BHDS (KPSB) RM1.16bil Sukuk-Programm mit einem stabilen Ausblick. Es sagte am Mittwoch die bestätigte Bewertung wurde durch die günstigen Bedingungen des KPSB8217s 21-jährigen Strombezugsvertrag (PPA) mit dem Übertreter, Sabah Electricity Sdn Bhd (SESB) unterstützt, unter denen das Nachfragerisiko auf den Verteiler übertragen wird. SESB ist 83 im Besitz von Power Giganten Tenaga Nasional Bhd (TNB), die eine höhere unbesicherte Schulden Rating von AAAStable hat. 8220Die bestätigte Bewertung beinhaltet Kimanis power plant8217s lobenswert Betriebsleistung bei der Erfüllung PPA Anforderungen in Bezug auf die Wärme-Rate und außerplanmäßige Ausfall Limit. 8220The Bewertung berücksichtigt auch Petronas Gas Bhd8217s 60 Eigentums - und wesentliche Beteiligung an KPSB, die Verwendung von Standard - und bewährten Technologie und der Gasverkaufsvertrag (GSA) mit Petronas Gas8217 Eltern Petroliam Nasional Bhd (Petronas), bis Juni 2029, die Brennstoffversorgung mildert Risiko. KPSB besitzt das 285-Megawatt (MW) Gas-Kombikraftwerk in Kimanis Bay, Sabah. Kimanis OampM Sdn Bhd übernimmt den Betrieb und die Instandhaltung des Kraftwerks Kimanis. General Electric Company (GE) ist verantwortlich für die Wartung der Gasturbinen im Rahmen einer langfristigen vertraglichen Servicevereinbarung. MARC sagte, dass das Kraftwerk Kimanis einen niedrigeren Lastfaktor als die ursprüngliche Projektion von 90 seit dem Erreichen seines vollen kaufmännischen Betriebsdatums (COD) im November 2014 wegen der überkapazität an der Westküste von Sabah erreicht hat. Daher hatte KPSB für den Zeitraum zwischen 2015 und 2017 in dem überarbeiteten Budget seine Belastungsfaktorannahmen auf 60 Jahre überarbeitet. Im Jahr 2015 betrug der durchschnittliche Auslastungsfaktor der Anlage 64,7 (2014: 51,2). Seine Energie Zahlung (EP) Einnahmen von RM125.9mil waren 16,4 über dem veranschlagten Betrag im Jahr 2015 KPSB8217s tatsächliche Kapazität Zahlung (CP) von RM201.6mil mit dem veranschlagten Betrag in Zeile wurde nach der Auflösung der Gasversorgung Fragen Anfang 2015 Die durchschnittliche Verfügbarkeit der Anlage lag im Berichtszeitraum bei 95,4. MARC stellte fest, dass die durchschnittlichen tatsächlichen Wärmeströme der Plant8217s innerhalb der PPA-Hitzedatenanforderung lagen und KPSB hat den vollen Durchgang der Kraftstoffkosten in seinem ersten vollen Betriebsjahr erreicht. KPSB verzeichnete einen höheren Stromabsatz von 1,519.6 Gigawattstunden (GWh) im Jahr 2015 (2014: 967,0 GWh), was auf die vollen kommerziellen Betrieb ihrer drei Erzeugungsblöcke seit 2014 Betriebsgewinnmarge November 26,8 auf der Rückseite der Stromabsatz von RM200.1mil Und Betriebskosten von RM166.8mil. Die Kraftstoffkosten pro erzeugter Einheit erhöhten sich aufgrund der geringeren Verwendung von Destillaten auf 5,94 Sen per Kilowattstunde (kWh) (2014: 9,82 senkWh). Der Netto-Cashflow verbesserte sich auf RM40.2mil (2014: Defizit RM299mil), da die Anlage niedrigere Investitionsausgaben von RM2mil (2014: RM318.7mil) verursachte. Kassenbestand lag im Jahr 2015 bei RM214.3mil während KPSB8217s Leverage Ratio auf 1,27 mal verbessert nach der Rückzahlung seiner Serie 2, Tranche 1 sukuk bis RM35mil im Dezember in Höhe von 2015 8220Going nach vorn, MARC KPSB8217s Leverage Ratio erwartet mit der Akkumulation zu verringern schrittweise von Gewinnrücklagen und Abschreibungen des ausstehenden Nomos Sukuk. 8220Under Kimanis8217 aktualisierte finanzielle Projektionen, KPSB8217s Schulden Servicekapazität bleibt angemessen mit minimalen und durchschnittlichen Finanzservice Deckung Verhältnisse (FSCR) von 2,24 mal bzw. 3,35 Mal während der Sukuk tenure. 8220Die Projektionen werden auf dem Anlagenbelastungsfaktor von 60 vorausgesetzt, der fortschreitend bis zu 90 beginnend in 2020,8221, die es sagte, schritt. MARC8217s Sensitivitäts-Ergebnisse zeigen, dass KPSB8217s Cash-Flows sind empfindlich auf Kürzungen in CP und höher als projizierte OampM Kosten. KPSB kann eine Erhöhung der OampM Kosten um 73 vor Verletzung seiner FSCR Bund in 2026 standhalten 8220MARC hervorzuheben wünscht sich, dass sich die liquiden Mittel von 2015 in Höhe von RM214.3mil vorverlegt ausreicht, um die finanziellen Verpflichtungen im Jahr 2016 in Höhe von insgesamt RM154.0mil gerecht zu werden. 8220Die stabilen Ratingaussichten für das sukuk-Programm spiegeln die Erwartungen von MARC8217 wider, dass die Cashflow-Generierung des Kraftwerks im Einklang mit den Projektionen steht. 8220 Umgekehrt würde das Rating unter Druck geraten, wenn die Anlagen des operativen Geschäftsbereichs signifikant schlechter ausfallen, was zu einer Schwächung der Liquiditätsposition von KPSB8217 führt, und wenn sich das Kreditprofil des Kreditherstellers verschlechtert, 8221 sagte MARC. (The Star Online 10 August 2016) Heute Börse Nachrichten amp Analyse Echtzeit nach Stunden Pre-Market News Flash Zitat Zusammenfassung Zitat Interaktive Charts Standardeinstellung Bitte beachten Sie, dass, sobald Sie Ihre Auswahl treffen, es gilt für alle zukünftigen Besuche NASDAQ gelten. Wenn Sie zu einem beliebigen Zeitpunkt daran interessiert sind, auf die Standardeinstellungen zurückzukehren, wählen Sie bitte die Standardeinstellung oben. Wenn Sie Fragen haben oder Probleme beim Ändern Ihrer Standardeinstellungen haben, senden Sie bitte eine E-Mail an isfeedbacknasdaq. Bitte bestätigen Sie Ihre Auswahl: Sie haben ausgewählt, Ihre Standardeinstellung für die Angebotssuche zu ändern. Dies ist nun Ihre Standardzielseite, wenn Sie Ihre Konfiguration nicht erneut ändern oder Cookies löschen. 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