Facebook Aktienoptionen Neue Mitarbeiter

Dies ist eine ziemlich schwierige Sache zu beantworten, aber da Sie für einen Durchschnitt fragen. Können wir es aus einigen allgemein bekannten Zahlen über Start-ups. Zuerst nehmen wir an, dass wir versuchen, die Höhe des Eigenkapitals zu berechnen, nachdem alle Vesting und Ausübung getan ist. Entschädigungspakete verteilen das Eigenkapital in Form von Optionen, RSUs usw., so dass ein Mitarbeiter möglicherweise nicht tatsächlich in Form von Aktien zu einem beliebigen Zeitpunkt besitzen. Aber es scheint, dass Sie nur daran interessiert, wie viel Eigenkapital-basierte Vergütung (endgültige Dollars) ein Mitarbeiter am Ende machen könnte. Die nützlichste Nummer hier ist, dass die meisten Silicon Valley Unternehmen beiseite legen rund 20 ihrer ausstehenden Eigenkapital als Optionspool auf Series A Finanzierung, aus denen Eigenkapital Zuschüsse an Mitarbeiter gemacht werden. In Facebook039s Fall war dieses Options-Pool 10 von ausstehenden Eigenkapital. Die effektive Anzahl kann inzwischen (aufgrund anderer Verwässerungsereignisse) 5 sein. Dann können wir diesen Pool durch die Anzahl der derzeitigen Mitarbeiter, die (siehe Wie viele Mitarbeiter hat Facebook haben), rund 1300 Mitarbeiter teilen. Dies bedeutet, dass der durchschnittliche Mitarbeiter kann sagen, 0,0078 des Unternehmens haben. Entsprechend SharesPost. Facebook hat geschätzte 442M voll verwässerte Anteile, also hat der durchschnittliche Angestellte 33.990 Anteile (442M 0.0078). Wenn Sie weiter davon ausgehen, dass der Sekundärmarkt (wieder, let039s nehmen SharesPost) ist eine genaue Reflexion der Facebook039s finanziellen und wahrscheinlich IPO Preis, der dominierende große Kaufauftrag auf dieser Website ist derzeit für 60share. Dies bedeutet, dass die durchschnittliche Facebook-Mitarbeiter wird netto ca. 2.04M vor Steuern auf IPO, wenn aktuelle Finanzwerte gepflegt werden. Da Equity-Pakete tatsächlich in einer ziemlich ungleichen Weise verteilt werden, basierend auf dem Einstellungsdatum, dem Dienstalter und der Jobfunktion, werden die meisten Auszahlungen nicht um diese Zahl herum geclustert. Stattdessen sind wir wahrscheinlich eine ziemlich exponentielle Verteilung sehen, wo frühe Mitarbeiter machen viel mehr, und später Mitarbeiter machen viel weniger. 10.8k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für ReproductionHow tun Aktienoptionen und RSUs Unterschied O ne der größten Änderungen in der Struktur der Silicon Valley privaten Unternehmen Entschädigung in den letzten fünf Jahren wurde die zunehmende Verwendung von Restricted Stock Units (RSUs). Ive gewesen in der Technologie-Geschäft mehr als 30 Jahre und während dieser Zeit Aktienoptionen haben fast ausschließlich die Mittel, durch die Startup Mitarbeiter geteilt in ihren Arbeitgebern Erfolg. Das alles änderte sich 2007, als Microsoft in Facebook investierte. Um zu verstehen, warum RSUs als eine beliebte Form der Entschädigung entstanden, müssen wir uns ansehen, wie RSUs und Aktienoptionen unterscheiden. Geschichte der Aktienoption im Silicon Valley Vor mehr als 40 Jahren entwarf ein sehr intelligenter Anwalt im Silicon Valley eine Kapitalstruktur für Start-ups, die den High-Tech-Boom erleichtert haben. Seine Absicht war, ein System zu entwickeln, das für Venture Capitalists attraktiv war und den Mitarbeitern einen signifikanten Anreiz bietet, den Wert ihrer Unternehmen zu steigern. Zur Erreichung seines Ziels schuf er eine Kapitalstruktur, die den Wagniskapitalisten und Stammaktien (in Form von Aktienoptionen) Convertible Preferred Stock an Mitarbeiter ausstellte. Die Vorzugsaktie würde letztlich in Stammaktien umwandeln, wenn die Gesellschaft öffentlich zugänglich oder erworben werden würde, aber sie hätte einzigartige Rechte, die eine Vorzugsaktie wertvoller erscheinen lassen würden als eine gemeinsame Aktie. Ich sage erscheinen, weil es höchst unwahrscheinlich war, dass die Preferred Stocks einzigartige Rechte, wie die Möglichkeit von Dividenden und bevorzugten Zugang zu den Erlösen einer Liquidation, jemals ins Spiel kommen würde. Das Vorliegen eines größeren Wertes für die Preferred Stock-Gesellschaften ermöglichte dem IRS jedoch die Erteilung von Optionen zum Erwerb von Stammaktien zu einem Ausübungspreis, der dem 110. Preis der von den Anlegern gezahlten Aktie entspricht. Anleger waren glücklich, einen viel niedrigeren Ausübungspreis zu haben, als der Preis, den sie für ihre Bevorzugten Aktien bezahlten, weil sie nicht erhöhte Verdünnung verursachte und es einen enormen Anreiz bereitstellte, um hervorragende Einzelpersonen anzuziehen, um für ihre Portfoliounternehmen zu arbeiten. Dieses System änderte sich nicht viel, bis vor etwa 10 Jahren, als die IRS beschlossen, dass die Preisgestaltung Optionen auf nur 110 th der Preis der jüngsten Preis von externen Investoren bezahlt wurde, zu groß eine unversteuerte Leistung zum Zeitpunkt der Optionsgewährung. Eine neue Anforderung an die Board of Directors (die offiziellen Emittenten von Aktienoptionen) wurde gesetzt, um Optionskurse (den Kurs, zu dem Sie Ihre Stammaktie erwerben konnten) zum Zeitwert der Stammaktie zum fairen Marktwert der Stammaktie zu setzen ausgegeben. Diese verlangten Prüfungsausschüsse (auch als 409A-Beurteilungen unter Bezugnahme auf den Abschnitt des IRS-Codes, der Leitlinien für die steuerliche Behandlung von Eigenkapitalinstrumenten, die als Entschädigung gewährt wurden, 8230bau ein System, das für Venture Capitalists attraktiv war und den Mitarbeitern einen signifikanten Anreiz bietet, den Wert ihrer Unternehmen zu steigern. Die Ausgabe von Aktienoptionen mit Ausübungspreisen unter dem Marktwert der Stammaktie würde dazu führen, dass der Empfänger eine Steuer auf den Betrag zahlen muss, um den der Marktwert die Ausübungskosten übersteigt. Schätzungen werden etwa alle sechs Monate verfolgt, um zu vermeiden, dass Arbeitgeber, die die Gefahr laufen, diese Steuer zu leisten. Der Schätzwert des Stammaktienbestandes (und damit der Optionsausübungspreis) liegt oft bei etwa dem Wert des letzten Preises, der von externen Investoren gezahlt wird, obwohl die Methode der Berechnung des Marktwertes weitaus komplexer ist. Dieses System stellt weiterhin einen attraktiven Anreiz für die Mitarbeiter in allen, außer einem Fall, wenn ein Unternehmen Geld auf eine Bewertung weit über das, was die meisten Menschen würden fair zu bewerten. Microsofts Investition in Facebook im Jahr 2007 ist ein perfektes Beispiel. Lassen Sie mich erklären, warum. Facebook hat alles verändert 2007 hat sich Facebook entschlossen, einen Unternehmenspartner zu engagieren, um seine Werbeverkäufe zu beschleunigen, während er ein eigenes Verkaufsteam baute. Google und Microsoft konkurrierten um die Ehre, Facebooks-Anzeigen weiterzuverkaufen. Zu der Zeit Microsoft fiel verzweifelt hinter Google im Rennen für Suchmaschinen-Werbung. Es wollte die Möglichkeit, seine Suchanzeigen mit Facebook-Anzeigen bündeln, um ihm einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Google. Microsoft hat dann eine sehr versierte Sache, um die Facebook-Deal zu gewinnen. Es verstand aus jahrelangen Investitionen in kleine Unternehmen, dass öffentliche Investoren nicht Wertschätzung verdient aus Investitionen. Sie kümmern sich nur um Erträge aus wiederkehrenden Geschäften. Daher der Preis, den Microsoft bereit war zu zahlen, um in Facebook zu investieren war nicht wichtig, so bot sie an, 200 Millionen an einer 4-Milliarden-Bewertung als Teil der Reseller-Vereinbarung zu investieren. Dies wurde von fast allen in der Investment-Welt als absurd, vor allem angesichts der Tatsache, dass Facebook generiert Jahresumsatz von nur 153 Millionen im Jahr 2007. Microsoft könnte leicht leisten, 200 Millionen zu verlieren, da seine mehr als 15 Milliarden Cash Vorräte, aber auch das war unwahrscheinlich, da Microsoft Hatte das Recht, zuerst zurückzuzahlen, wenn Facebook von jemand anderem erworben wurde. Die extrem hohe Bewertung schuf einen Recruiting-Alptraum für Facebook. Wie würden sie neue Mitarbeiter anziehen, wenn ihre Aktienoptionen nichts wert waren, bis das Unternehmen einen Wert von mehr als 1,3 Milliarden erwirtschaftete (der wahrscheinliche neue Schätzwert des Common Stocks von 4 Milliarden). Was sind RSUs (oder Restriced Stock Units) sind Stammaktien, die der Vesting und häufig anderen Beschränkungen unterliegen. Im Falle von Facebook RSUs waren sie keine eigentlichen Stammaktien, sondern eine Phantomaktie, die für Stammaktien gehandelt werden konnte, nachdem das Unternehmen an die Börse ging oder erworben wurde. Vor Facebook wurden RSUs fast ausschließlich für Mitarbeiter von öffentlichen Unternehmen eingesetzt. Private Unternehmen tendierten dazu, RSUs nicht zu vergeben, weil der Empfänger Wert erhält (die Anzahl der RSUs mal der ultimativen Liquidationspreise), ob der Wert des Unternehmens schätzt oder nicht. Aus diesem Grund sind viele Menschen, einschließlich mich, nicht denken, sie sind ein geeigneter Anreiz für eine private Firma Mitarbeiter, die auf den Wert des Eigenkapitals konzentriert werden sollte. Das heißt, RSUs sind eine ideale Lösung für ein Unternehmen, das einen Eigenkapitalanreiz in einem Umfeld schaffen muss, in dem die derzeitige Unternehmensbewertung für einige Jahre wahrscheinlich nicht gerechtfertigt ist. Infolgedessen sind sie bei Unternehmen mit geschlossenen Finanzierungen bei Werten von über einer Milliarde (zB AirBnB, Dropbox, Square und Twitter) sehr häufig, werden aber nicht oft in frühen Unternehmen gefunden. Ihre Laufleistung variiert Die Mitarbeiter sollten erwarten, weniger RSUs zu erhalten als Aktienoptionen für dieselbe firmeninterne Fälligkeit, da RSUs unabhängig davon sind, wie gut die ausgebende Gesellschaft nach Zuschuss ausführt. Sie müssen die Zahlen in unserem Startup Compensation Tool von etwa 10, um die entsprechende Anzahl von RSUs für jeden privaten Unternehmen Job zu ermitteln, da unser Tool auf privaten Unternehmen Aktienoption Daten basiert. Im Vergleich sollten Sie erwarten, um über 13 so viele RSUs wie Sie in Optionen in einer öffentlichen Gesellschaft zu erhalten. Lassen Sie mich ein privates Unternehmen Beispiel zu illustrieren. Stellen Sie sich ein Unternehmen mit 10 Millionen ausgegebenen Aktien vor, das gerade eine Finanzierung zu 100 pro Aktie abgeschlossen hat, was einer 1-Milliarden-Dollar-Bewertung entspricht. Wenn wir mit Sicherheit wüssten, dass das Unternehmen letztlich 300 pro Aktie wert wäre, dann müssten wir 11 weniger RSU als Aktienoptionen ausgeben, um den gleichen Nettowert an den Mitarbeiter zu liefern. Hier8217s ein einfaches Diagramm, um Ihnen zu helfen, das Beispiel zu visualisieren. Wir wissen nie, was der ultimative Wert des Unternehmens sein wird, aber Sie sollten immer erwarten, weniger RSUs für den gleichen Job erhalten, um den gleichen erwarteten Wert zu erhalten, weil RSUs nicht über einen Ausübungspreis haben. RSUs und Aktienoptionen haben eine sehr unterschiedliche steuerliche Behandlung Der letzte wesentliche Unterschied zwischen RSUs und Aktienoptionen ist die Art, wie sie besteuert werden. Wir deckten dieses Thema sehr ausführlich in Manage Vested RSUs wie ein Cash-Bonus-amp Consider Selling. Die untere Zeile ist RSU besteuert werden, sobald sie unverfallbar und flüssig werden. In den meisten Fällen wird Ihr Arbeitgeber einige Ihrer RSU als Zahlung für die zum Zeitpunkt der Ausübung geschuldeten Steuern einbehalten. In einigen Fällen können Sie die Möglichkeit, die Steuern mit Kassenbestand zahlen bezahlt werden, so dass Sie alle übertragenen RSUs behalten. In beiden Fällen werden Ihre RSU mit normalen Einkommensquoten besteuert, die je nach dem Wert Ihrer RSU und dem Staat, in dem Sie leben, bis zu 48 (Bundesstaat) betragen können. Wie wir in der oben genannten Blog-Post erklärt, halten auf Ihre RSUs ist gleichbedeutend mit der Entscheidung, mehr von Ihrem Unternehmen Aktie zum aktuellen Preis zu kaufen. Im Gegensatz dazu werden Optionen nicht besteuert, bis sie ausgeübt werden. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, bevor sich der Wert der Optionen erhöht hat, und eine 83 (b) Wahl einreichen (siehe Immer Datei Ihre 83 (b)), dann werden Sie keine Steuern schulden, bis sie verkauft werden. Wenn Sie an ihnen halten, in diesem Fall für mindestens ein Jahr nach der Ausübung, dann werden Sie bei Kapitalgewinnen Sätze, die viel niedriger als gewöhnliche Einkommensquoten (maximal von etwa 36 vs 48) besteuert werden. Wenn Sie Ihre Optionen ausüben, nachdem sie im Wert zu erhöhen, aber bevor Sie flüssig sind, dann sind Sie wahrscheinlich eine Alternative Minimum Tax schulden. Wir empfehlen Ihnen, mit einem Steuerberater konsultieren, bevor Sie diese Entscheidung treffen. Siehe 11 Fragen zu fragen, wenn Sie einen Steuerberater wählen, um zu lernen, wie man einen Steuerberater wählen. Die meisten Menschen üben ihre Optionen nicht aus, bis ihr Arbeitgeber öffentlich gegangen ist. Zu diesem Zeitpunkt ist es möglich, mindestens genügend Aktien auszuüben und zu verkaufen, um die gewöhnliche Einkommenssteuer zu decken, die auf der Aufwertung der Optionen geschuldet wird. Die gute Nachricht ist, im Gegensatz zu RSUs, können Sie die Ausübung Ihrer Optionen auf einen Zeitpunkt verschieben, wenn Ihr Steuersatz relativ niedrig ist. Zum Beispiel könnten Sie warten, bis Sie ein Haus kaufen und sind in der Lage, die meisten Ihrer Hypothek Zahlung und Grundsteuern abziehen. Oder Sie könnten warten, bis Sie von steuerlichen Verluste profitieren, die von einem Investment Management Service wie Wealthfront geerntet werden. Wir sind hier um RSUs zu helfen und Aktienoptionen wurden für ganz andere Zwecke entwickelt. Das ist, warum die steuerliche Behandlung und Menge, die Sie erwarten sollten, um so unterschiedlich zu erhalten. Wir sind der festen Überzeugung, dass Sie mit einem besseren Verständnis davon, wie ihre Verwendung entwickelt hat, in der Lage, bessere Entscheidungen zu treffen, was ein faires Angebot und wann zu verkaufen. Wir sind auch sehr bewusst, wie komplex und spezifisch Ihre eigene Entscheidungsfindung kann so wenden Sie sich bitte frei zu Follow-up mit Fragen in unserem Kommentar Abschnitt, den sie wahrscheinlich zu anderen als hilfreich erweisen. Die hier bereitgestellten Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und sind nicht als Steuerberatung gedacht. Wealthfront stellt in keiner Weise dar, dass die hier beschriebenen Ergebnisse zu einer bestimmten steuerlichen Konsequenz führen werden. Potenzielle Anleger sollten mit ihren persönlichen Steuerberatern über die steuerlichen Konsequenzen auf Grund ihrer besonderen Umstände beraten. Wealthfront übernimmt keine Verantwortung für die steuerlichen Folgen für jeden Investor einer Transaktion. Verwandte Beiträge: Facebook-Mitarbeiter Gesicht 4 Milliarden Steuer bite Facebook-Mitarbeiter mit reichen Aktien Beteiligungen Gesicht Multi-Millionen-Dollar-Steuer-Rechnungen nach Facebook IPO - auch wenn sie nicht verkaufen eine einzelne Aktie. NEW YORK (CNNMoney) - Facebook-Gründer Mark Zuckerberg wird nicht der einzige, der Milliarden von Facebooks Börsengang sammelt: Uncle Sam und der Staat Kalifornien sind auch bereit, in großen Cash. Steuereintreiber werden einen riesigen Bissen aus dem Papier Millionen, die Tausende von Facebook-Mitarbeitern bald gewinnen werden. Der durchschnittliche Steuersatz: 1,1 Millionen pro Mitarbeiter. Das ist eine sehr grobe Schätzung, basierend auf Facebooks Liste von knapp über 3.500 Mitarbeitern und seine jüngste Offenlegung, dass es beabsichtigt, ein Auge-knallende 4 Milliarden zur Deckung der Steuerrechnungen in diesem Jahr. Für viele Mitarbeiter werden die Steuern rund 45 ihrer plötzlichen Reichtum verbrauchen, sagte Facebook in seiner neuesten regulatorischen Einreichung. Sein ein Steuerwhack, das Experten sagen, ist beispiellos in seinem Timing und seinem Maßstab. "Es ist praktisch unerhört, alle diese Steuern alle auf einmal zu haben, sagt Sam Hamadeh, ein Anwalt und der Gründer des privaten Unternehmens Forschungsunternehmen PrivCo. Tech-Unternehmen, auch die noch nicht öffentlich, traditionell belohnen ihre Mitarbeiter mit Aktien Zuwendungen oder Optionen, die Weste im Laufe der Zeit. Das bedeutet, dass Mitarbeiter in ihren Reichtum allmählich, nach einem gestaffelten Zeitplan kommen. Aber Facebook Pionierarbeit eine neue Form des Mitarbeiters Eigenkapital unter Verwendung der eingeschränkten Aktieneinheitenquot (RSUs), die nicht in tatsächlichen Bestand bis theres ein quotliquidity eventquot - in diesem Fall der companys IPO verwandeln. Facebooks Ziel war, unter einem gesetzlichen Grenzwert zu bleiben, wie viele Aktionäre ein Unternehmen haben kann, bevor es erforderlich ist, seine finanziellen Ergebnisse öffentlich zu melden. Die Taktik funktionierte. Aber die neuen Aktieneinheiten haben einen ungewöhnlichen Nebeneffekt geschaffen: Tausende von aktuellen und ehemaligen Facebook-Mitarbeitern werden ihre Aktien in einem engen Fenster, etwa fünf bis sechs Monate nach Facebooks IPO Weste. In dieser einmonatigen Spanne plant Facebook, rund 277 Millionen Aktien auszustellen, um seine RSU Verpflichtungen zu regeln. Wenn Facebooks Aktien an diesem Punkt sind Handel rund 35 - der Höhepunkt der vorgeschlagenen IPO Preisspanne - die Aktie Bonanza wäre rund 9,7 Milliarden wert sein. Facebooks frühesten Mitarbeiter erhalten die größte Equity-Auszahlung. Ein typisches Paket für einen Software-Ingenieur, der dem Unternehmen Ende 2009 beigetreten ist, umfasste etwa 10.000 RSUs, laut einem Diskussions-Thread auf Silicon Valley-Chatter nexus Quora. Dank eines 5-für-1-Aktiensplits Ende 2010, würde der Ingenieur jetzt einen Marker für 50.000 Aktien halten, im Wert von 1,8 Millionen am oberen Ende der Facebooks-Bereich. Heres der Kicker: Die IRS Steuern RSUs als ordentliches Einkommen auf ihren vollen Marktwert, wenn sie Weste. Die Logik ist, Heey, die Unternehmen, die Ihnen wertvolle Lager. Das ist ein Teil Ihrer regelmäßigen Entschädigung und Sie sollten Steuern zahlen, wenn Sie die Aktien, nicht, wenn Sie sie verkaufen. Das bedeutet, dass Facebook Mitarbeiter Schulden schulden Bundes-und staatlichen Steuern in diesem Jahr auf ihren vollen Windfall, auch wenn sie zu hängen wählen Auf die meisten ihrer Aktien. "Es gibt eine Menge von Planungen, die Sie tun können, um Steuern - Übung einige, halten einige, verbreiten das Timing", sagt Ray Thornson, ein San Francisco-basierte Geschäftsführer der Steuerfirma WTAS. Mit den RSUs, theres absolut nichts, was Sie über it. quot tun können Wie die meisten Unternehmen, die RSUs ausgeben, ist Facebook die Steuerlogistik für seine Mitarbeiter. Es plant, ein großes Stück seiner Angestellten Aktien - 122 Millionen zu verweigern - und verkaufen sie auf dem freien Markt, um den Steuer-Hit zu decken. Also, wenn ein Facebook-Mitarbeiter eingestellt ist, um 10.000 Aktien zu erhalten und fällt in die 45 Steuerklasse (einschließlich der Staats-und Bundesschatzgebühren), erhält der Mitarbeiter tatsächlich 5.500 Aktien und Facebook wird verkaufen die anderen 4.500. Facebooks neuesten Schätzung auf seine Mitarbeiter insgesamt Steuerschuld beträgt 4 Milliarden, aber diese Zahl wird leicht steigen, wenn Facebooks Aktien Preis in der Mitte der 30 oder höher. Cash-hungrigen Kalifornien, die eine Top-Einkommensteuer-Steuersatz von 10,3 hat, wird einen dramatischen Auftrieb bekommen, wenn Facebook-Mitarbeiter in ihr Eigenkapital kommen. Eine vorläufige Analyse von Californias Legislative Analysten Office schätzte die Staaten Facebook-bezogene Einkommensteuereinnahmen für das kommende Geschäftsjahr (beginnend 1. Juli) bei 1,5 Milliarden - fast 3 von Californias gesamte persönliche Einkommensteuer für das Jahr. Forking über fast die Hälfte Ihrer Papiergewinne, Steuern zu zahlen - auch wenn Sie nicht verkaufen eine einzelne Ihrer restlichen Aktien - kann schmerzhaft sein, aber die meisten Silicon Valley Mitarbeiter, die RSUs konsultieren mit Beratern über sie im Voraus und arent überrascht Der Prozess, wenn sie Weste, sagt Thornson, der zählt mehrere Facebook-Mitarbeiter unter seinen Kunden. Sein ein Problem für eine wachsende Anzahl von Techarbeitern. Restricted Stock ersetzt Aktienoptionen als die Industrie-Aktienwährung der Wahl, nach mehreren Bay Area Financial Planners. Für Start-ups versuchen, privat zu bleiben, macht die Flexibilität, sie zu verwenden, um einen Börsengang zu verzögern macht sie besonders attraktiv. "Sie beschäftigen sich mit ihnen mit mehreren Twitter-Menschen, sagt Stan Pollock, ein San Francisco Buchhalter. Sie werden immer häufiger